[기업분석] 유니트론텍 - "마이크론 반도체 국내 대리점, 자율주행 개발 지피아이 2차전지장비 차량용반도체"

안녕하세요.

오늘 장도 스펙타클 했습니다. 

장 초반에 분위기 좋았는데, 갑자기 급하게 떨어지던군요.

그 이유는 우크라이나의 선제 포격 기사가 떠서 증시가 크게 불안정해지면, 상승과 하락을 반복했습니다.

누가 먼저 선제 공격을 했는지

러시아는 우크라이나가 먼저 했다.

우크라이나는 아니다 러시아에서 먼저 포격을 했지만, 우리는 대응조차 하지 않았다

라는 입장입니다. 어느 쪽에서 먼저 공격을 했는지 조만간 밝혀지겠죠... 이러한 이유로 증시가 불안했죠

한편 이 지역은 우크라이나 동부의 루간스크주는 도네츠크주와 함께 러시아 국경에 접해있으며, 친러 성향 반군이 점령하고 있고 우크라이나 정부군과 이번 이슈 전부터 계속적으로 교전을 이어간 곳이라고 합니다.

이 지역을 돈바스라고 합니다. 돈바스 지역의 분쟁은 8년동안 여러차례 발생했었는데 이러한 이슈가 있을때 또 이런 일이 일어나다니,,,,, 불안감을 증폭시키네요.

서론이 길어졌네요. 그래서 시장이 불안했다는 얘기였구요.

그럼 본론으로 들어갈게요^^

그래서 오늘 소개 드릴 기업은 "유니트론텍"입니다.

유니트론텍 기업로고(홈페이지)

그렇다면 유니트론텍 기업개요 먼저 보도록 하겠습니다.

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유니트론텍 기업개요

유니트론텍은 1996년 설립되어 2006년 코스닥 시장에 사장하였습니다. Micron, Microchip, AUO등 해외 공급사의  반도체 및 디스플레이 상품을 국내외로 유통하는 사업을 영위하고 있습니다. 

취급 품목은 디스플레이 패널 및 모든종류의 메모리부터 ISP(Image Signal Processor) IC, Optic Transceiver, MCU, Touch Screen Panel 및 Analog 부품등 다양한 제품을 제공하고 있습니다.

유니트론텍의 주요 매출처는 현대모비스, 다산네트웍스, 삼성전자, LG전자, 휴맥스등 약 280개의 고객사를 보유하고 있습니다. 

그리고 Automotive 반도체 및 디스플레이 기술영업의 강점을 살려 Hardware와 Softwave를 위해 ICT 사업부문을 설립하고, 스마트폰과 연계하는 자동차용 S/W개발, 모바일 기반 비지니스, IT아웃소싱 등의 사업을 영위하고 있습니다.

전체 인력중의 80%로가 기술영업/기술개발 및 지원 인력으로 고객에 대한 서비스 강화 및 전문성 제고에 주력을 기우리고 있습니다. 아무래도 해외벤더사의 제품을 중간에서 판매하는 역할이므로 당연한 것으로 보여집니다.

(단위 : 백만원)

매출 유형	품목		2021년 3분기	2020년	2019년
상 품	반도체	수 출	21,235	16,515	30,649
		내 수	143,291	152,118	151,004
		소 계	164,526	168,633	181,653
	디스 플레이	수 출	38,879	45,075	57,777
		내 수	54,613	54,079	36,884
		소 계	93,492	99,154	94,661
	기타	수 출	-	-	-
		내 수	2,845	1,594	1,019
		소 계	2,845	1,594	1,019
제품	2차전지 장비	수 출	9,184	14,670	-
		내 수	414	1,757	-
		소 계	9,598	16,427	-
기타	용역	수 출	392	-	-
		내 수	311	5,198	4,997
		소 계	703	5,198	4,997
	수수료	수 출	52	213	209
		내 수	885	137	1,046
		소 계	937	350	1,255
합 계		수 출	69,742	76,473	88,635
		내 수	202,359	214,883	194,950
		합 계	272,101	291,356	283,585

(2021년 3분기 분기보고서)

유니트론텍은 크게 반도체, 디스플레이, 2차전지장비등의 사업으로 매출을 내고 있네요.

유니트론텍의 자회사인 (주)오스코는 반도체 및 디스플레이 유통을 맡고 있으며,

2020년 지분을 취득한 2차전지 회사인 지피아이의 38.7%의 지분을 취득하면서 최대주주가 되었습니다.

그래서 2차전지장비까지 사업범위를 넓혀가고 있습니다. 지피아이의 장비는 아래서 설명 드릴게요~

미래먹거리를 위해 2차전지, 자율주행 사업까지 진출하는 모습도 보입니다.그렇다면 유니트론텍의 사업분야를 보도록 하겠습니다.

 

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유니트론텍 사업분야

유니트론텍은 반도체, 디스플레이, 2차전지장비 사업을 영위하고 있습니다.

사실 반도체와 디스플레이은 해외벤더사의 제품을 받아서 판매하는 역할을 수행하고 있습니다.

일종의 대리점 같은 느낌입니다.

그렇다면 하나씩 보도록 하겠습니다.

1. 반도체

반도체는 메모리와 비메모리로 나뉘며, DRAM, NAND, NOR 등 모든 메모리 제품은 단품(component), 모듈(module), 웨이퍼(wafer)의 형태로 구분할 수 있으며, 패키징 형태인 MCP, eMMC, 완제품 형태인 SSD까지 메모리 관련 모든 제품을 포함하고 있습니다. 

비메모리 반도체에는 MCU, Analog IC와 MEMS Mic 등이 있습니다. Analog IC에는 다양한 제품군이 있으며, 대표적으로는 power management군 및 interface군으로 구성되어 있습니다.

MICRON (유니트론텍 홈페이지)

Micron이외에도 Delta, FUJITSU, Microchip, U-Blox등과 같은 해외벤더사의 제품을 판매하고 있습니다. 현재 전장용 반도체는 전세계 시장에서 마이크론의 점유율이 1위를 하고 있으며, 국내에서도 높은 비중을 차지하고 있다고 합니다. 마이크론은 또한 자동차 전장용 메모리 시장에서 세계 1위의 점유율을 확보하고 있습니다.

마이크론이 국내에서 판매하는 전장용 반도체의 90% 이상을 공급하고 있다고 하니 국내에서 마이크론이 내는 수익은 유니트론텍이 거의 벌고 있다고 해도 무방 할 정도네요.

앞으로의 반도체 수요는 계속해서 증가할 예정이기에 더욱 기대되는 부분이네요.

2. 디스플레이

AUO (유니트론텍 홈페이지)

TFT-LCD는 TV, Monitor, Notebook, Mobile phone, Car entertainment, DID, 의료기, 게임기, 산업용 기기 등 다양한 분야에 적용되고 있으며, 당사는 Car entertainment, DID, 의료기, 산업용 기기 등에 적용되는 디스플레이를 전문으로 거래하고 있습니다. 

대만 디스플레이 업체인 AUO사의 자동차용 디스플레이 유통사업으로 매출을 확대하면서, 현재는 국내외 자동차 부품사인 현대모비스, 현대오트론등에 판매되면서 실적을 올리고 있습니다.

요즘 나오는 차량들을 보면 디스플레이가 실내에 중점을 이루는 것이 많이 보이며, 그만큼 디스플레이의 활용도가 높아지는 모습입니다. 

3. 2차전지 장비

2차전지 사업은 (주)지피아이로 부터 수익을 내고 있습니다. (최대주주)

(주)지피아이 홈페이지

(주)지피아이는 2차전지 생산설비 중에서도 디개싱장비, 패키징장비를 주로 생산하고 있습니다.

(주)지피아이 홈페이지

지피아이가 제조하고 있는 디개싱 장비는 전극공정에서 활성화 공정을 거치는 동안 전지내에 축적된 가스를 상온에 배출하는 역할을 하는 장비입니다. 셀 폭발위험을 제거하는 역할을 하는 것입니다.

이 분야는 전에 소개드렸던 엔에스랑 같은 장비를 영위하고 있습니다.

2차전지 공정도 같이 설명했으니, 공정을 보시면 이해에 도움이 될 듯 합니다.

[기업분석] 엔에스 - "2차전지 조립공정 디게싱공정 자동화장비, LG엔솔 협력사"

이와 같이 2차지전지사업까지 진출해 있는 모습을 볼 수 있는데요.

또한 유니트론텍은 2019년 6월 AI 기반 자율주행 컴퓨팅 모듈개발 및 서비스 실증사업의 참여기업으로 선정되고 자율 주행까지 참여하고 있습니다. 이 개발은 자율주행 Lv.4에 해당하는 과제로써 엘지유플러스, 마인드인테크, 서울대학교, 경신, 토르드라이브, 한국자동차 연구원과 컨소시엄으로 참여해 2025년까지 연구개발 한다고 합니다.

유니트론텍은 미국 자율주행개발회사인 토르드라이브의 지분 12.4%를 보유중에 있습니다.

반도체, 디스플레이 유통이외에도 2차전지장비, 자율주행 기술 개발등 사업을 하는 등 변화에 적응하려는 모습이 인상적으로 보여집니다.

그렇다면 유니트론텍의 실적을 보도록 하겠습니다.

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유니트론텍 실적분석

유니트론텍 실적분석

유니트론텍의 매출액은 계속적으로 증가추세로 보여집니다. 2021년에는 20년에 비해 32.6% 오른 3920억원입니다.

영업이익은 101억원으로 61.1% 증가, 당기순이익은 890.1% 증가했습니다.

큰 폭으로 증가한 모습이네요. 하지만 영업이익률이 매출액에 비해 낮아 아쉬워 보입니다.

그리고 부채비율도 200%를 넘는 것으로 보여, 부채개선도 필요해 보입니다.

유니트론텍 배당금은 1주당 75원으로 결정되었으며, 2021년 12월 31일 기준입니다.

유니트론텍 주가현황 (22.02.17일자 기준)

유니트론텍의 시가총액은 794억원, 현재주가는 6,320원 입니다. 일봉 차트를 보면 등락률이 심해보이네요.

오늘도 큰 폭으로 오른 모습입니다. 어제 2021년 실적을 발표했기에 어제에 이어 오늘도 영향을 받은 것으로 보입니다.

반도체의 수요는 현재 계속되서 증가되는 추세입니다. 차량만해도 계속해서 반도체 수급 불가로 생산이 지연되고 있고, 그로 인해서 반도체 가격도 상승하는 모습을 보이고 있습니다.

지피아이는 LG에너지솔루션, SK이노베이션등에 장비를 납품하는 회사입니다.

반도체의 수요 증가, 2차전지 배터사들의 케파증설 등 좋은 이슈가 많아 매출에 영향을 미치지 않을까 생각이 됩니다.

도움이 되었길 바라며 끝으로 이 글은 개인적인 의견이고, 매수/매도 추천글은 아님을 밝힙니다.

감사합니다.

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