[기업분석] 네온테크 - "40kg 고중량 드론 개발, UAM 드론 반도체 MLCC 장비 관련주 드론택시 플라잉카"

안녕하세요.

오늘도 역시 장이 좋지 않은 모습입니다.

러시아와 우크라이나의 사태로 인하여 주식시장이 많이 흔들리는 모습입니다.

그리고 원재료들의 공급이 막히게 되면서 원유, 니켈등 가격이 큰 폭으로 오르는 모습도 보였습니다.

어제 작성했던 니켈관련주인 "황금에스티"도 9%정도 상승을 보여줬습니다.

[기업분석] 황금에스티 - "니켈을 원자재로 한 스테인리스 전문 기업,SOC 수혜주 무상증자 2차전지

황금에스티가 대주주로 있는 유에스티도 큰 폭으로 오르는 모습도 보였습니다.

이래서 종목을 많이 알고, 어떠한 회사인지를 아는게 중요한 이유 인 것 같습니다.

적재적소에 좋은 투자가 가능하니까요 ^^

서론이 길어졌네요 ㅎㅎㅎ

오늘 소개 드릴 기업은 "네온테크" 입니다.

요즘 네온테크가 많이 주목을 받고 있는 이유는 UAM (Urban Air Mobility) 즉, 도심 항공모빌리티 입니다.

네온테크 홈페이지

자세한 내용은 아래에서 알아보도록 하고 네온테크 사업개요 먼저 알아보도록 하겠습니다.

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네온테크 사업개요

네온테크는 2000년 10월에 설립하여, 디스플레이, 반도체, MLCC용 절단 장비를 개발 판매하는 회사입니다.

초정밀 가공 기술을 바탕으로 사업 영역을 PCB/반도체용 Singulator 사파이어 & Ceramic Breaker / MLCC Cutter 설비까지 확대하고, 전세계 산업 현장의 믿음직한 자동화 파트너로서 활약하고 있습니다.

네온테크 경영이념 (네온테크 홈페이지)

네온테크는 Fast Speed, System Approach, Total Solution을 통하여 고객에게 빠르게 대응하여, 완벽한 솔루션을 제공가능한 것을 목표로 하고 있습니다.

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품목		제4기 3분기
장 비 사 업 부	제품	Dicing Saw	수 출	6,139,373
			내 수	59,184
			합 계	6,198,557
		MLCC Cutter	수 출	-
			내 수	295,590
			합 계	295,590
		Saw & Sorter	수 출	-
			내 수	5,540,330
			합 계	5,540,330
		Laser	수 출	-
			내 수	203,000
			합 계	203,000
		기타	수 출	543,549
			내 수	4,494,301
			합 계	5,037,850
	상품	상품	수 출	285,919
			내 수	1,596,561
			합 계	1,882,480
드 론 사 업 부	제품	DRONE	수 출	-
			내 수	226,306
			합 계	226,306
	상품	상품	수 출	-
			내 수	-
			합 계	-
F A 사 업 부	상품	SERVO	수 출	91,191
			내 수	6,117,486
			합 계	6,208,677
		PLC	수 출	91,275
			내 수	1,654,770
			합 계	1,746,045
		기타	수 출	4,792,023
			내 수	2,006,472
			합 계	6,798,495
기타	기타	기타	수 출	-
			내 수	487,806
			합 계	487,806
합 계			수 출	11,943,331
			내 수	22,681,806
			합 계	34,625,137

(2021년 3분기 분기보고서)

네온테크는 장비사업부, 드론사업부, FA사업부로 나누어져 있습니다.

장비사업부와 FA사업부가 매출의 대부분을 차지하고 있습니다.

위에서 말씀드린 UAM은 드론사업부에 해당되며, 아직은 매출에는 거의 없는 편으로 봐도 무방 할 정도 입니다.

그렇다면 어떠한 기술력을 가지고 있어 이렇게 주목을 받는지 미래 가치에 부합 가능한 기술을 가지고 있는지 알아 봐야겠네요.

네온테크 사업분야를 알아보도록 하겠습니다.

 

 

 

 

 

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네온테크 사업분야

네온테크의 사업은 장비사업부, FA사업부, 드론사업부로 나누어져 있습니다.

하나씩 알아보도록 하겠습니다.

1. 장비사업부

장비사업부는 크게 반도체, 디스플레이 분야의 Dicing 장비, Singulator 장비, MLCC 분야의 Cutter 장비을 개발 판매하고 있습니다.

제품 및 상품개요

품목		제품 설명
제품	MLCC Cutter	초경 Blade이용하여 MLCC Bar를 Pitch 간격으로 절단해주는 설비
	Dicing Saw	Diamond Blade를 이용하여 소재를 절단 분리해 주는 설비
	Saw & Sorter	Dicing+Sorter가 일체화된 설비로 Dicing 후 절단된 소재를 검사 분리해주는 설비
	Laser 설비	Laser를 이용하여 Wafer에 Scribing 해주는 설비
	칩 전사기	Ring에 있는 소재를 UV 경화하여 접착력을 약화시켜 다른 Ring으로 옮겨주는 설비
	칩 분리기	전사된 Ring을 UV 경화 후 회전시키면서 Chip을 분리 해주는 설비
	Grinder	Inductor소자를 사포패트를 이용하여 연마하여 전극을 노출시켜 주는 장치
	Breaker	Laser Scribing(홈)된 Sapphire Wafer에 칼날을 이용하여 Scribing된 부위에 충격을 주어 개별 소자로 분리해주는 장치

(2021년 3분기 분기보고서)

반도체 / LED Dicing Machine

네온테크의 주력 장비인 반도체 및 LED Dicing 설비 부분은 선두 주자인 일본 Disco사 가전 세계 시장의 80% 이상을 독과점하고 있는 상황이나, 당사가 2001년 국내 첫 국산화 성공한 이후 대기업향 납품실적을 바탕으로 국내외 업체 등으로 시장 점유율을 점진적으로 넓혀 가고 있는 상황입니다.

Dcing 공정은 증착된 소재를 개별 Chip으로 분리하기 위해 필수 진행되는 공정으로 Cutting 정밀도가 중요한 요소이며 당사는 점점 다양해지는 고객 Needs에 맞춰 꾸준한 연구개발/양산적용을 통해 고객과 눈높이를 맞춤으로써 향후 해외시장 경쟁구도에서 독자적인 경쟁력을 구축해나갈 것으로 판단됩니다. 

Saw & Sorter In-line System 

 Dicing Saw 기술력을 바탕으로 분리된 소재를 양품/불량 판단하여 Sorting해주는 두 가지 기능이 일체화된 설비로서 Conveyor를 통해 수세 및 적재까지 가능하도록 구축하였습니다. 네온테크는 장비 기술을 바탕으로 Saw & Sorter 장비를 2009년 최초로 국산화에 성공하였습니다.

특히 경쟁사의 경우 Dicing 설비는 일본 Disco사와 협약을 통해 설비 제작이 이뤄지고 있으나, 네온테크의 경우 Dicing 설비부터 Sorter 설비 등 네온테크 자체 제작 기술로 설비가 제작되는 점이 경쟁사에 비해 큰 강점으로 향후 지속적인 점유율 상승을 전망하고 있습니다. 

MLCC Cutter 및 부대 설비 

기존 일본산 장비에 많이 의존하던 장비를 국산화에 성공시킴으로써 국내 대기업과의 공동 개발을 통해 과점 공급중에 있습니다. 전방시장인 MLCC 시장의 오랜 연혁을 기반으로 급격한 세대교체 없이 안정적인 매출을 기대하고 있습니다. 또한, 고객사 요구에 따른 전사기, 분리기 등을 추가 개발하여 납품을 하여 매출 확대가 예상되고 있습니다.

네온테크 장비 (네온테크 홈페이지)

반도체, 디스플레이의 장비 특성상 높은 기술력을 요하기에 진입장벽이 높은 편에 속합니다. 이미 많은 업체들이 있어 새롭게 진출하기에 힘든 분야라고 할 수 있겠습니다.

하지만 경기변동에도 영향을 많이 받는 사업군이기에 시장 내 불확실성의 변동성이 큰편인 것이 단점이라고 할 수 있겠습니다.

 

2. FA사업부

자동화 설비(FA System)란 기기나 설비가 수행해야할 동작, 순서, 고장 시 대응동작 명령 등을 제어장치에 미리 입력해둠으로써 이러한 제어장치를 통해 공정 일체를 자동화하는 것을 말합니다. 자동화 설비는 생산능력 향상, 품질 유지 그리고 비용 절감 등 여러 측면에서의 이점을 가져 플랜트, 조선, 자동차, 무선 중계국 등 대형 산업현장에서부터 공장 또는 빌딩의 중앙시스템 제어, 가전제품의 제어 등 소규모 분야에 이르기까지 널리 사용되고 있습니다.

2021년 3분기 분기보고서

FA system 사업부는 이러한 자동화제품군 유통 및 판매를 담당하고 있으며, 구체적으로는 Servo Motor, PLC 등의 자동화 설비(FA)를 핵심 장치 제조사로부터 판권을 확보하여 반도체, 디스플레이 부문 자동화설비 제조사에 공급하고 있습니다. 

 

3. 드론 사업부

드론은 무선전파로 조종할 수 있는 무인항공기(UAV, Unmanned Aerial Vehicle)를 지칭하며, 사전 입력된 프로그램에 따라 조종사가 탑승하지 않고도 무선전파 유도에 의해 비행이나 조정이 가능한 비행기, 헬리콥터 모양의 무인기를 총칭합니다. 

네온테크는 자회사인 Ndrone에서 드론 사업을 진행 하고 있습니다.

Ndrone 홈페이지

ICT 기술의 발전에 힘입어 DHL, 아마존, 구글 등 글로벌 기업들을 중심으로 상업적 활용이 크게 늘어나고 있는 추세입니다. 또한, 산업용 드론이란 레저용 드론에 비해 그 크기가 매우 크고 강한 동력을 기반으로 무거운 짐을 운반하거나 목표물의 투하, 인프라 관리 등 다양한 사업 현장에 응용될 수 있는 드론을 의미합니다.

Ndrone 홈페이지

드론의 상용화에 가장 빠르게 적용가능한 분야는 단연 물류배송이 아닐까 싶습니다.

계속해서 배송비가 증가하고 있고, 사람들은 저렴하고, 빠르게 배송을 받기 원하기에 이러한 시스템이 도입된다면 빠르게 성장 하게 될 사업중 하나라고 생각하고 있습니다. 

외에도 적용되는 분야는 무궁무진합니다.

사람이 쉽게 들어가지 못하는 곳을 탐사한다던가, 드론 적용이 가장 빠르게 도입된 농업으로 사용한다던가, 소방용, 군사용등 많은 다양한 분야가 있습니다.

특히, 기술력의 발전으로 드론택시에 대한 기대감도 높아진 편입니다. 이렇게 드론이 적용 가능한 분야는 너무나도 많아 보입니다. 추후에는 비행기도 드론처럼 무인으로 운행이 되겠죠. 물론 그러한 기술도 현재 개발 진행중입니다.

이렇듯 기술력의 발전은 엄청나게 빠르며, 드론의 발전도 날이 갈수록 빠르게 발전 할 것으로 보입니다.

현재는 보급화되어 사용되지않아 아직은 매출은 부진할지 모르겠지만, 2차전지가 차량에 적용되는 것처럼 드론시장도 갑작스럽고, 빠르게 발전 될 것이라고 생각이 드네요.

그렇다면 네온테크 실적분석을 보도록 하겠습니다.

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네온테크 실적분석

네온테크 기업실적분석

네온테크는 위에 표에는 나오지 않았지만, 2021년 매출액 499억원, 영업손실 30억원, 당기순손실 44억원으로 집계 되었습니다. 작년에 이어 2년 연속 적자를 기록하는 모습입니다.

이유는 기업들의 수주 증가로 재고자산이 증가하였고, 재고 자산이 영업 흐름을 악화하여 적자가 되었다고 밝혔다고 하네요. 매출액은 다른 년도보다는 높은 수준으로 보여지며, 이번년도는 흑자전환을 기대해봐도 좋을 것으로 보입니다.

부채비율은 계속해서 줄고 있는 모습이긴 하지만, 더 줄일 필요가 있어보이네요.

네온테크 배당금은 계속해서 없었지만, 적자니 당연히 없을 것으로 보여집니다.

네온테크 현재현황 (22.03.07일자 기준)

네온테크의 시가총액은 1,528억원, 현재주가는 3,750원입니다.

위에는 일봉으로 표현했는데 롤러코스터를 타는 것마냥 어지럽네요...ㅎㅎ 

이유는 국토교통부에서 주최하는 UAM 그랜드 챌린지 코리아 설명회로 인하여 주목을 받은 것으로 보여집니다.

네온테크는 40KG 화물 적재가 가능한 고중량의 드론을 개발하여 상용화를 위한 검증을 진행 중이라고 합니다. 약 20km의 거리를 운행하여 1,000회 이상의 실증 비행을 목표로 시험을 진행한다고 합니다. 이러한 드론이 상용화된다면 높은 무게의 화물도 편하게 옮길 수 있는 수단이 생겨 많은 곳에 적용 가능 할 것으로 보여집니다.

아직은 드론으로 인하여 수익이 나고 있다고 보기는 어렵지만, 앞으로 없어 질 수는 없는 사업이고 이제 시작단계이므로 주의 깊게 볼 만한 종목이라고 보여집니다.

도움이 되었길 바라며 끝으로 이 글은 개인적인 의견이고, 매수/매도 추천글은 아님을 밝힙니다.

감사합니다.

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