[기업분석] 삼진엘앤디 - "원통형배터리 가스켓 부품, 삼성 SDI 협력업체, LCD 핵심 부품 제조"

안녕하세요.

오늘 소개드릴 종목은 "삼진엘앤디"입니다.

삼진엘앤디는 디스플레이, 2차전지, 자동차헤드램프등 다양한 사업분야를 가지고 있는 기업입니다.

특히 삼성SDI 관련주, 2차전지 관련주로 많이 알려진 이 기업은 삼성SDI와의 협력사로 많이 알려져 있습니다.

삼진엘앤디 홈페이지

그렇다면 삼진엘앤디는 무슨 사업을 영위하고 있는지 알아보도록 하겠습니다.

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삼진엘앤디 기업개요

삼진엘앤디는 정밀금형기술을 바탕으로 1987년에 설립되어 진기, 전자기기 구성부품 등을 제조 및 판매를 해왔으며, 2004년에 코스닥에 상장 하였습니다.

또한 지속적인 기술개발과 품질관리로 디스플레이, 2차 전지, OA, 자동차헤드램프 등 다양한 산업군의 주요 부품공급자로서 업계를 선도해오고 있습니다.

2009년부터 LED조명사업을 시작하여 국내외시장을 개척해오고 있고, LED조명 전문업체로서 현재 자리매김하고 있습니다.

(단위: 백만원, %)

사업부문	매출유형	품   목	구체적용도	제35기 매출액	비율(%)
부 품	제상품	Mold Frame, Gasket, PPcase	TV BLU용과 2차전지및 자동차부품용 사출부품	98,603	59%
금 형	제상품	금형	BLU 및 전자부품등의 기초금형설계 및 금형제작	2,544	2%
O  A	제상품	FINISHER	복사기 FINISHER	53,543	32%
조  명	제상품	LED조명	Downlight, Arch, 평판등외	12,293	7%
합 계			-	166,983	100%

주요 제품 및 서비스 현황

삼진엘앤디의 주요 매출은 TV BLU(Back Light Unit)와 2차전지 사출 부품이 59%로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 그 뒤를 이어  복사기의 피니셔(Finisher)가 32%로 2위를 차지하고 있습니다. 

그렇다면 어떤한 제품을 제조하여 판매해 수익을 내는지 알아보도록 하겠습니다.

 

 

 

 

 

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삼진엘앤디 사업분야

우선 삼진엘앤디에서 매출 1위를 차지하고 있는 TV의 BLU입니다.

1. TV의 BLU

삼진엘앤디 홈페이지

삼진엘앤디에서 제조하는 BLU는 주로 LCD TV, 모니터, 노트북등의 핵심 부품 중 하나 입니다.

이 BLU는 LCD 패널과 뗄 수 없는 관계로써 LCD 수요량이 증가하게 되면 증가한다고 생각하셔도 무관 할 것 입니다.

삼성전자에 주력으로 납품을 하고 있는 BLU는 삼진엘앤디의 주력 상품이 된 것 입니다.

BLU란, 액정 디스플레이 즉 LCD는 자체로써 빛을 낼 수 없는 구조이기에 LCD 뒷쪽에서 빛을 비춰야 볼 수있는데, 그때 뒤에서 빛을 비춰주는 것이 BLU (Back Light Unit) 입니다. 빛을 일정하게 유지하여 내야되기에 핵심 부품이라고 할 수 있습니다. 

 

 

2. 2차전지 부품

 

삼진엘앤디 홈페이지

2차전지에 들어가는 사출 부품들을 제조하여 판매하고 있습니다.

특히 Gasket류는 삼성SDI에 원통형 2차전지 뚜껑 역할을 하는 Gasket류 전체 물량의 70%를 공급하면서 높은 점유율을 보이고 있습니다. 삼성SDI관련주로도 많이 언급 되기도 하는 이유가 바로 이런 이유입니다.

3. 복사기 Finisher

삼진엘앤디 매출의 29%를 차지하고 있는 제품은 복사기 피니셔(Finisher)입니다.

피니셔는 복합기, 복사기 본체에 출력되는 문서를 분류, 스테이플링, 접기 등의 사무 자동화 기능을 가지고 있는 제품입니다. 삼진엘앤디는 프린터 분야에서 북미 2위, 유럽 1위 업체인 일본의 코니카미놀타와 2011년부터 피니셔를 ODM 방식으로 공급하며 수익을 창출하고 있습니다.

그렇다면 삼진엘앤디의 실적은 어떠한지 한번 알아보도록 하겠습니다.

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삼진엘앤디 실적분석

삼진엘앤디 기업실적분석

삼진엘앤디는 2020년 12월을 기점으로 계속해서 영업이익이 적자를 내는 상황입니다. 이런 추세로 봤을때는 21년도는 흑자 전환이 어려울 것으로 예상 되네요. 영업이익이 적자니 PER도 마이너스를 보이고 있고, 매출액의 감소폭도 크고, 경기에 영향을 많이 받고, 추세에 영향을 많은 받는다고 볼 수 있겠습니다.

삼진엘앤디 현재주가(22.01.24일자 기준)

삼진엘앤디의 시가총액은 769억원, 현재 주가는 3,080원 입니다. 크게 반등이 있었던 때를 보면, 삼성SDI의 공급 확대라 던가, 리비안 관련주로 떠올랐을때 크게 급등 했던 것으로 보입니다. 리비안 관련주로 관심을 받았던 이유는 삼성SDI가 리비안에 배터리를 공급하기 때문에 같이 묶여 올랐던 것으로 보입니다.

사실 2차전지 관련주, LCD 관련주로 많은 주목을 받은 것은 사실이나, 실적이 아쉬워 항상 다시 제자리로 돌아오는 양상을 보였네요. 삼성SDI의 수주가 크게 들어와 실적에 반영이 된다면 영향을 받아 주가를 유지하는 힘이 생기겠지만, 그렇지 않다면 계속해서 같은 패턴을 유지 할 것으로 보입니다.

적자가 하루 빨리 흑자전환되어 실적으로 오를 수 있는 종목이 됬으면 좋겠네요.

2차전지 사업이 계속해서 성장하는만큼 그렇게 먼 미래는 아니지 않을까 싶습니다.

도움이 되었길 바라며 끝으로 이 글은 개인적인 의견이고, 매수/매도 추천글은 아님을 밝힙니다.
감사합니다.

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