씨아이에스 경영권 매각이 크게 이슈화 되고 있습니다. 씨아이에스는 코스닥 시장에서 48위(시가 총액 약 9,584억)이며, 2차전지 장비 분야에서도 탄탄한 성적을 보여주고 있는 회사입니다. 벌써부터 경영권 매각 관련하여 LG, 한화, LS 등 대기업도 예비 입찰 참여가 거론되고 있으며, 올해 2차전지의 매출액은 1조 9천억 달성을 예상하고 있다고 합니다. 갈 수록 2차전지 시장에 커져가는 모습을 보이고 있습니다. 이에 맞추어 씨아이에스의 기업분석 및 사업분야에 대해서 알아보고 대기업들이 관심을 가지는 이유를 알아보려고 합니다.
씨아이에스 기업개요
씨아이에스는 리튬 이차전지의 제조에 필요한 전극의 제조를 전문으로 하고 있습니다. 적용 가능한 장비는 Coater, Calender, Slitter, Tape Laminator 및 기타 장비의 기술력을 가지고 있습니다. 장비는 이차전지 제조 전 공정에 해당하는 전극 공정이며, 전방산업은 이차전지 제조 산업입니다.
이차전지 제조를 위한 전극 제조 장비 분야는 선도 산업인 이차전지 제조 산업의 직접적인 영향을 받고 있습니다. 2022년에는 이차전지 산업이 가전·IT 제품, 신재생에너지, 스마트그리드, 전기차 시장을 기반으로 경쟁 할 차세대 신 성장 동력이 되어 국가 차원의 치열한 경쟁을 할 정도로 높은 가치가 있는 기술 입니다. 여기에 화석연료 잔량을 줄이고 지구온난화를 해소하기 위해 새로운 에너지 자원 확보와 친환경 환경 조성 등 국가 간 경쟁이 가속화되고 으며, 이런 상황에서 전기차, ESS, 휴대용 IT 제품, 모바일 기기의 급성장이 수요를 끌어올리고, 특히 전기차용 중대형 이차전지를 중심으로 IT산업 전반과 AI산업의 융합을 통한 친환경차 시장이 더욱 주목되어 2022년 이차 전지의 품질 특성은 고에너지 밀도, 고출력, 고안전 배터리일 것이므로, 이러한 기술을 확보하기 위해 치열한 기술개발을 진행하고 있으며, 이를 통해 전세계 소비자 만족도를 높히는 노력을 하고 있습니다. 이러한 고성능 이차전지의 등장은 새로운 전기차 시장의 확대를 견인하고 있습니다.
아시아·미국·유럽 등에서 이산화탄소·질소산화물 배출가스 규제가 강화되면서 주요국들이 전기·친환경차 확산에 발 빠르게 움직이고 있습니다. 유럽연합(EU)이 차량 1대당 이산화탄소 배출량(95g/km) 규제를 더욱 강화하고 있고, 미국도 승용차 평균 연비와 무공해차 의무판매 규제를 강화하고 있으며, 이에 따라 전기차 구매 시 충전시설 확충, 세금 감면 등 다양한 인센티브가 제공 될 정도로 큰 인기를 끌고 있습니다.
전기차 배터리와 ESS 시장의 급부상으로 전체 중장기 이차전지 시장은 고성장이 예상되며, 해외 시장조사업체 IHS마켓에 따르면 전기차 시장은 2020년 38조8000억 원에서 2023년 94조5000억 원에 이를 것으로 전망됩니다. 2025년 약 170조원이 예상되는 메모리 반도체 시장보다 규모가 크다. 전기차 배터리가 '제2의 반도체'로 불리는 이유다. 이러한 성장 규모는 국가 간 경쟁으로 떠오르고 있으며, 차세대 이차전지 개발 경쟁력을 선점하는 방향에 따라 결과가 결정될 것으로 예상하고 있습니다.
이차전지 시장 성장에 힘입어 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK이노베이션 등 'K-배터리' 3사의 미국·유럽 투자가 가속화되고, 전기차 시장은 친환경 정책 기조에 발맞춰 급성장하고 있으며, 탄력적으로 대응하기 위한 대규모 투자가 이뤄지고 있습니다. 중국과 일본 주요 기업들이 기존 한국 기업들을 추격하고 있고 유럽과 미국의 자동차 업체들도 대규모 2차전지에 대한 신규 투자를 발표하는 등 투자에 속도를 내고 있다. 유럽 기업들의 투자는 아직 시작 단계이며 2022년 이후 유럽 시장은 탄력을 받으며 본격적인 성장세를 보일 것으로 전망된다.
특히 LG에너지솔루션은 미국 시장 선점을 위해 2025년까지 200GWh가 넘는 2차전지를 생산할 수 있는 용량을 갖추기 위해 대규모 신규투자를 하고 있으며, 기술협의 및 납품일정 등도 협의 중에 있다고 합니다.
LG에너지솔루션은 씨아이에스와는 뗄 수 없는 큰 협력사로 자리잡고 있습니다.
그럼 씨아이에스의 사업분야를 알아보도록 하겠습니다.
씨아이에스 사업분야
씨아이에스는 제2의 반도체라고 불리는 사업인 2차전지가 주력인 회사입니다.
그렇다면 2차전지의 제조 공정 정도는 알고, 이해해야 빠르겠죠?
확인하셨다면 씨아이에스는 주력인 제품을 알아보도록 하겠습니다. 크게 4가지로 분류됩니다.
하나씩 살펴보도록 하겠습니다.
1.Tape Laminator
(1)주요 용도
- 전지 안전성 향상을 위한 전극단 적층처리합니다.
(2) 특징 및 특징
- 패턴 코팅된 전극판의 불연속부에 비활성 테이프를 적층하여 활동을 제거합니다.
(3) 경쟁 상황
- 일본 OCI, 한국 PNT 등 소수 업체와 경쟁
(4) 씨아이에스 매출액 점유율 (%) ---------- 1.49%
2. Calender (Roll Press)
(1)주요 용도
- 압력을 가한 판재의 밀도밀도화
(2) 특징 및 특징
- 코팅된 양극판과 음극판은 일정한 온도와 압력을 가하여 밀도가 높아진다.
고밀도, 고밀도 플레이트를 이용한 최종 셀의 에너지 밀도 향상
(3) 경쟁 상황
- 일본 오노, 히타치 등과 경쟁하고 있지만 가격과 품질 경쟁력에서 강점을 갖고 있다.
(4) 씨아이에스 매출액 점유율 (%) ---------- 38.9%
3. Slitter
(1)주요 용도
- 생성된 플레이트의 직물을 원하는 폭의 릴로 절단
(2) 특징 및 특징
- 절삭면적 품질에 대한 정확한 폭 관리 및 지속적인 관리 필요
- 고속 생산을 위한 고속 기능이 필요합니다.
(3) 경쟁 상황
- 일본의 니시무라, 한국의 마스터, PNT와 같은 몇몇 경쟁자들이 있다.
- 우리 회사는 국산 커터 나이프 부품으로 원가 경쟁력을 확보하고 있습니다.
(4) 씨아이에스 매출액 점유율 (%) ---------- 20.67%
4. Coater
(1)주요 용도
- 활물질, 바인더, 도전재 등의 혼합 슬러리를 일정 두께로 도포 및 건조한다.
(2)특징 및 특징
- 두께 변화가 없는 균일한 생산이 가장 중요합니다.
- 건조 후 두께 편차를 보정하여 슬롯 다이의 유량을 자동으로 조정합니다.
(3) 경쟁 상황
- 국내 Apro, 일본 Hirano, Toray Engineering과 경쟁
(4) 씨아이에스 매출액 점유율 (%) ---------- 29.47%
Calender > Coater > Slitter > Tape Laminator 순으로 점유율을 차지하고 있습니다.
이러한 경쟁력 있는 제품들도 많은 개발을 하고 있지만, 더 중요한 이슈는 바로 전고체배터리 입니다.
현재 씨아이에스는 전고체 전해질 제조 사업을 위해 '씨아이솔리드'를 설립했습니다.
지분은 100% 씨아이에스에서 가지고 이쓰며, 차세대 2차전지로 불리는 전고체에 필수 소재인 전해질 생산을 할 예정이라고 합니다.
전고체배터리의 개발이 중요한 이유는 구조적으로 단단하고 안정적이며, 전해질이 훼손 되더라도 형태를 유지하여, 배터리 팽창, 누액등의 위험도 없을 뿐더라 배터리의 용량 자체가 늘어나는 효과를 볼 수 있습니다.
그래서 2차전지를 제조하는 회사에서는 전부 이 전고체배터리를 개발하기위해 많은 노력을 하고 있습니다.
그래서 대기업들이 씨아이에스를 주목하는 이유가 바로 이것 입니다.
씨아이에스 주가전망
씨아이에스는 2022년의 2분기 매출액은 229억원, 영업이익 14억원, 당기순이익 27억원으로 보여집니다. 일정하지 않은 수익구조에 대해서는 참 아쉬운 부분이라고 할 수있겠네요.
그래도 계속해서 공급계약체결이 나오면서 하반기의 매출액은 조금 상승하지않을까 기대해봅니다.
"씨아이에스는 고객사 생산능력 향상과 해외 수주 증가로 본격적인 성장세가 예상된다. 올해 수주 증가로 매출은 약 1800억~1900억원에 달할 것으로 예상된다." 증권가에서는 긍정적으로 보고 있는 것 같네요.
2022. 08.04 일자 기준으로 씨아이에스의 시가총액은 9,584억원 / 현재주가는 15,600원입니다.
6월에 매각 관련 이슈가 나오면서 크게 상승했다가 다시 빠지고, 이제 차츰 오름세의 모습을 보여주고 있습니다.
아무래도 대기업과의 M&A 이슈도 한 몫을 할 것으로 보입니다.대기업과의 M&A야 말로 주식시장에서는 큰 축제 같은 것이니 말이죠.
도움이 되었길 바라며 끝으로 이 글은 개인적인 의견이고, 매수/매도 추천글은 아님을 밝힙니다.
감사합니다.
▼▼ 같이 보면 좋은 기업 ▼▼
'금융, 경제 > 기업분석' 카테고리의 다른 글
| 씨에스베어링 주가 기업분석┃풍력발전 베어링 풍력에너지 씨에스윈드 신재생에너지 (0) | 2022.08.12 |
|---|---|
| 새빗켐 주가 기업분석┃2차전지 폐배터리 재활용 리사이클링 태양광 (2) | 2022.08.10 |
| 심텍 기업분석 ┃심텍홀딩스 반도체 PCB D램 DDR5 관련주 (0) | 2022.08.01 |
| [기업분석] 네온테크 - "40kg 고중량 드론 개발, UAM 드론 반도체 MLCC 장비 관련주 드론택시 플라잉카" (17) | 2022.03.08 |
| [기업분석] 황금에스티 - "니켈을 원자재로 한 스테인리스 전문 기업,SOC 수혜주 무상증자 2차전지 분리막" (6) | 2022.03.06 |
