[기업분석] 케이씨텍 - "반도체 장비, 반도체 소재의 기대주"

안녕하세요.
요즘 뉴스에 보면 자동차 제조 회사에서는 생산일정이 엄청 밀렸다는 뉴스를 보신 적 있으실 겁니다.
그 이유는 바로 코로나로 인하여 반도체 공장들이 생산을 하지 못하게 되면서, 자동차에 들어가는 반도체를 생산하지 못하여 어려움을 겪고 있기 때문입니다.
그래서 오늘 분석해 볼 종목은 반도체 테마로써 반도체 장비 회사인 "케이씨텍"입니다.
그럼 "케이씨텍"에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

케이씨텍 홈페이지

 

개요

반도체 및 디스플레이 장비, 소재의 제조/판매 전문기업으로써 반도체 전공정 장비 및 소모성 재료의 제조 및 판매를 주력사업으로 영위하고 있으며, 반도체 CMP, 세정장비/디스플레이 Wet-station 및 Coater 장비, 반도체 Slurry 등 라인업을 갖추고 있습니다. 

(단위 : 천원, %)

구분	매출유형	품목	구체적 용도	매출액	비율
반도체부문	상품/제품	반도체 장비 및 소재의 제조/판매	연마(CMP) 장비, 연마 소재(Slurry), Cleaning System	167,231,347	72.4
디스플레이부문	상품/제품	디스플레이 장비 및 소재의 제조/판매	Wet Station, Coater	63,377,596	27.4
기타	기타	용역매출, 수수료 등	-	487,390	0.2
합 계			-	231,096,333	-

매출 구성은 반도체 72%, 디스플레이 27%의 점유율을 가지고 있습니다.

케이씨텍 주요 사업군

1.반도체 장비
- CMP : Wafer를 화학적 반응과 기계적 힘으로 평탄하게 연마를 하는 반도체 공정으로, Wafer는 반도체의 재료가 되는 얇은 원판으로 주요 원료는 실리콘으로 제작됩니다.

케이씨텍 홈페이지 (CMP 장비)

- Wet Cleaning System : Wafer상의 불순물을 제거하여 세정하여 불량률을 줄이기 위한 장비입니다.

케이씨텍 홈페이지 (wet cleaning System)

2.디스플레이 장비
- Wet Station : LCD, LTPS, OLED, Flexible 등 Display 제조에서 액체를 이용하여 Cleaning, Etching, Stripping, Developing 등의 공정을 통해 패턴을 형성하고 최종 결과물을 만드는 장비의 통칭

- APP : 기판 표면의 유기물을 제거하고 활성화하여 Wet 공정의 효율을 증가시키거나 접착성을 향상시키는 건식 Module

- CO2 Cleaner : 저온의 드라이아이스 스노우 입자를 노즐을 통해 고속으로 분사하여 기판 표면의 오염물을 건식으로 제거, 세정이 가능한 친환경적인 세정 Module

- Coater : LCD, LTPS, OLED, Flexible Display 제조라인에서 기판에 PR 및 Coating Material을 균일하게 도포하는 장비

3.소재
- Ceria Slurry : 반도체 CMP공정에 사용되어 80nm~300nm입자와 초순수 및 Chemical이 혼합되어 만들어진 현탁액으로 연마대상의 막질을 화학적, 기계적으로 연마하는 역할

 

케이씨텍 홈페이지 (ceria slurry)

- Slilica Slurry : CMP공정중 Metal Contact / Plug & Poly 공정에 사용되는 Slurry로서, Colloidal Silica와 기능성 Chemical을 DIW에 혼합하여 사용하는 현탁액

- Zirconia : 광학분야에 사용되며 디스플레이의 휘도, 굴절률 등 광특성 향상을 위해 광학필름과 고굴절 렌즈에 응용

- Hollow Silica : 저굴절, 저유전, 단열 특성을 바탕으로 Anti Glare, Low Reflection, Anti Reflection, FPCB기판, 단열필름 등에 응용

케이씨텍의 CMP 슬러리 분야 점유율은 16.3%로 1위를 차지하고 있습니다. 국산화를 위해 노력하며 기술력을 점차 확장해 가고 있습니다.

케이씨텍 실적분석

 

기업 실적 분석

 

케이씨텍은 21년도 실적은 계속 우상향을 보이며 흑자 진행중에 있으며, 반도체 수급 어려움으로 인하여 반도체 제조회사들은 케파를 더욱 늘리면서 생산력을 확대할 전망이며, 앞으로 몇년간은 계속해서 반도체 분야가 성장세를 이어 갈 것으로 전망됩니다.

특히 3분기 매출액은 전년 동기 대비 22.7% 증가한 713억원 증가하면서 영업이익은 116억원, 순이익은 108억원을 기록하면서 좋은 흐름을 보여주며 실적도 내고 있습니다.

하지만, 모건 스탠리에서는 반도체에 전망에 대해서 부정적인 입장을 내놓기도 해 반도체관련주들이 힘이 빠져있기도 했습니다. 그 이유로는 PC, 스마트폰의 출하량 감소, 빅테크 기업들의 불확실성, D램의 재고가 줄어듦에도 떨어지는 가격 등을 이유를 들어 부정적인 전망을 내비춰 반도체 관련주들이 전체적으로 강한 매도세로 인한 큰 하락을 가져오기도 했었습니다.

하지만 현재는 저점을 찍으며 반등 곡선을 그리고 있는 추세로, 실적 추정치가 상승 되면서, 공급과잉 이슈가 해소되어 수익성이 개선되고, 수요가 증가 할 것으로 보여지고 있으며, 현재 자율주행이 더욱 관심을 받으며 반도체의 중요성을 다시 한번 부각시키며 좋은 흐름을 이어 갈 것으로 전망 되어 집니다.

케이씨텍의 주가 흐름

케이씨텍 주가현황 (22/01/07일 기준)

현재 케이씨텍은 시가총액 4,736억원으로 PER이 10배로 책정되어 있어, 다른 반도체 관련주들에 비해 낮은 수치를 기록하고 있습니다. 실적대비에도 낮은 시가총액을 가지고 있어 충분히 상승 여력을 가지고 있는 종목이라고 판단됩니다.

현재 주가도 저점으로 박스권을 형성하고 있어 좋은 이슈가 하나 터지면 큰 상승세를 가질 수 있어 보이는 자리 입니다. 

삼성전자의 3P와 SK하이닉스 M15,M16의 투자가 재개되면서 실적이 더욱 개선 될 전망이며, 소재 및 장비등을 국산화를 추진하면서 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 소재 및 장비 관련하여 기술력을 가진 기업임으로 관심가지며 보셔도 매력적인 종목으로 보이네요.

도움이 되었길 바라며 끝으로 이 글은 개인적인 의견이고, 매수/매도 추천글은 아님을 밝힙니다.

감사합니다.

▼▼ 같이 보면 좋은 기업 ▼▼

<미래컴퍼니 - 반도체/디스플레이 장비, 의료용 로봇, 전고체배터리>

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